Foodjx導(dǎo)讀:白酒業(yè)的寒冬仍在持續(xù),多家上市公司三季度業(yè)績降至“冰點(diǎn)”。面對嚴(yán)峻的形勢考驗(yàn),企業(yè)們反應(yīng)不一,有的調(diào)整產(chǎn)品,有的暫停擴(kuò)張,還有的決定抱團(tuán)逆市整合闖關(guān),廣東省專業(yè)酒業(yè)集團(tuán)應(yīng)運(yùn)而生。
三季報變臉
“總體來看,今年的三季報是zui近幾年白酒行業(yè)上市公司zui難看的。”華創(chuàng)證券食品
飲料行業(yè)分析師薛玉虎表示,今年的三季報是白酒業(yè)進(jìn)入深度調(diào)整期的一個集中反映,且去年三季度是整個白酒行業(yè)全年業(yè)績的zui高點(diǎn),同比基數(shù)較高。
一線企業(yè)的業(yè)績滑坡愈加厲害。而作為白酒代表企業(yè)之一,五糧液日前發(fā)布的三季報顯示,今年前三季度,五糧液實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入191.66億元,同比下滑9.28%。28日晚發(fā)布第三季度財報的洋河股份,前三季度實(shí)現(xiàn)收入130.53億元,同比減少6.74%;凈利潤44.97億元,同比減少6.85%。
有些二線白酒企業(yè)的業(yè)績甚至出現(xiàn)高臺跳水的走勢。水井坊前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.89億元,同比下降60.47%;凈利潤3459.98萬元,同比下降89.1%。金種子酒前三季度營業(yè)收入為15.88億元,同比減少9.11%;凈利潤為2.73億元,同比減少36.17%。
據(jù)Wind統(tǒng)計,截至10月29日,10家白酒上市公司今年前三季白酒行業(yè)上市公司營業(yè)總收入為727.22億元,去年同期為798.21億元,同比下降9.76%。前三季凈利潤總額為271.17億元,去年同期為295.20億元,同比下降8.14%。
其他白酒上市公司季報數(shù)據(jù)更其慘淡,其中皇臺酒業(yè)前三季虧損2675.62萬元,凈利潤同比減362.43%,成為白酒上市公司中三季報表現(xiàn)zui差的一家公司。水井坊、酒鬼酒、沱牌舍得以及金種子酒等業(yè)績調(diào)整也比較顯著,前三季凈利潤分別同比減89.10%、95.56%、97.06%和36.17%。
已經(jīng)公布三季報的10家上市公司中,除沱牌舍得、皇臺酒業(yè)預(yù)收賬款較年初出現(xiàn)增長外,剩下公司均出現(xiàn)大幅下降,占比達(dá)到8成。其中,山西汾酒、伊力特、五糧液預(yù)收賬款較年初下降均在70%以上。
有分析人士表示,多數(shù)公司預(yù)收賬款均出現(xiàn)大幅下降,預(yù)示著白酒行業(yè)未來發(fā)展面臨資金困境。
變陣中低端
而降低對酒的預(yù)期,加大低端酒的投入成為不少白酒企業(yè)共同的選擇。比如瀘州老窖在嘗試推出新產(chǎn)品開拓年輕消費(fèi)者的市場。郎酒集團(tuán)在秋季糖酒會期間也宣布推出回沙郎酒、阿郎等多款大眾新品,新品價格定位基本上在200元、300元左右,更有多款100元左右的新品。五糧液也在近期提出,推出個性化五糧液和低度五糧液產(chǎn)品。
今年下半年開始,*、二線酒企紛紛推出中低檔新產(chǎn)品,而四川作為白酒大省早已“春江水暖鴨先知”。郎酒在2013年10月舉辦的秋季糖酒會上推出了15款終端定價低于200元的中低檔產(chǎn)品;五糧液在7月份推出了三款200元-500元不等的中檔酒。在剛剛閉幕的2013年西博會上,記者發(fā)現(xiàn),五糧液帶來的中低端產(chǎn)品*次放置在主展臺上,這其中包括棉柔尖莊、五糧液清純小酒等;往年,這些中低端品牌和產(chǎn)品從來沒有進(jìn)入過五糧液的主展臺。
有行業(yè)研究員認(rèn)為,中低檔酒或成為各家白酒企業(yè)突圍方向,但競爭將更激烈,行業(yè)利潤率也會隨之下行。該研究員指出,隨著政府控“三公”消費(fèi)力度持續(xù)加碼,造成白酒銷售2013年中秋、國慶旺季不旺。目前,酒銷量出現(xiàn)顯著下滑,使經(jīng)銷商對需求預(yù)期更趨悲觀,行業(yè)整體價格體系將持續(xù)下移,行業(yè)恐將繼續(xù)探底。
據(jù)一位白酒行業(yè)咨詢師透露,中低端白酒目前正迎來爆發(fā)性增長,酒企紛紛調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)軍這一市場,從空間上看,白酒品化、中低端大眾化仍大有余地。腰部市場將迎來新一輪洗牌,品牌角逐激烈,這將促進(jìn)白酒市場形成良性競爭,更進(jìn)一步加速產(chǎn)業(yè)的市場化,中低端市場的白酒品牌、品質(zhì)、競爭力等都會獲得新一輪的提升。那些具備品牌優(yōu)勢的全國性酒企和具有渠道優(yōu)勢的區(qū)域性酒企將會更好地順應(yīng)發(fā)展趨勢,成為行業(yè)下一輪發(fā)展的者。由于受大環(huán)境影響較小,且顧客多為普通消費(fèi)者,中低端白酒市場當(dāng)前仍維持著高速增長態(tài)勢,增幅達(dá)到20%。
擴(kuò)張先暫停
此前,瀘州老窖董事長謝明曾對媒體分析稱,白酒行業(yè)恢復(fù)涉及整體的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場供需、消費(fèi)理念、消費(fèi)者信心等多重因素,調(diào)整過程將會被延緩,行業(yè)復(fù)蘇也不會一蹴而就,至少一兩年內(nèi)不會*恢復(fù)。
白酒行業(yè)分析人士也表示,目前尚看不清白酒行業(yè)的未來,行業(yè)并購更應(yīng)三思而行。
日前,金六福投資發(fā)布公告稱,暫緩相關(guān)重大收購事項(xiàng),并于10月16日復(fù)牌。該項(xiàng)收購是公司以發(fā)行新股份的方式收購集團(tuán)公司(其主要在內(nèi)地從事白酒及保健酒的銷售和分銷業(yè)務(wù))的全部股權(quán),賣方為公司的關(guān)聯(lián)人士,金六福投資股票自7月26日起停牌。公司表示,由于需要更多時間就有關(guān)收購事項(xiàng)的架構(gòu)及條款進(jìn)行協(xié)商,因此收購暫緩。
隨后,巨力索具公告稱,公司參股子公司劉伶醉釀酒擬增資擴(kuò)股,但巨力索具選擇了放棄。公告顯示,58名自然人本次增資通過以貨幣資金形式并以每股1.12元的價格向劉伶醉釀酒投資
5899.04萬元,本次增資主要是基于滿足未來市場拓展及經(jīng)營所致,以促進(jìn)其持續(xù)發(fā)展和擴(kuò)大對客戶的影響力及業(yè)務(wù)規(guī)模。
值得注意的是,巨力索具因放棄參與本次增資擴(kuò)股,因而增資完成后,公司持有劉伶醉釀酒股份的比例將由27.59%下降至23.34%。
但也有市場人士認(rèn)為,鑒于目前白酒行業(yè)已進(jìn)入深度調(diào)整期,整體估值水平降低,二、三線酒企迎來整合并購的正當(dāng)時期。
石灣大整合
廣東地產(chǎn)白酒決定逆市擴(kuò)張,尋求突圍之路。日前,183年歷史的中華廣東石灣酒廠成立集團(tuán)有限公司,并宣布啟動擴(kuò)產(chǎn)計劃,而此前另一九江酒廠則制定了“南國酒鎮(zhèn)”的整體打造計劃,形成具有一定規(guī)模、以
酒類工業(yè)旅游為核心,*嶺南文化特色的旅游體驗(yàn)中心。廣東酒正在改善低度低檔低值走不出省門的現(xiàn)狀,加快發(fā)展速度和走向全國布局的步伐。
據(jù)了解,目前廣東白酒消費(fèi)市場規(guī)模約為130億元,而廣東地產(chǎn)白酒僅占有約30億元的*。整個廣東市場的地產(chǎn)酒體系中,紅米、九江、玉冰燒三分天下,總銷售額在19億元,剩下是其他小廠的部分產(chǎn)品。其中,10元以下產(chǎn)品長期占80%以上份額,而超過50個億的中產(chǎn)品卻是外來品牌占有。
佛山的白酒產(chǎn)量占全省70%以上,為了提升這一產(chǎn)業(yè),佛山市政府于2010年出臺了《佛山市政府振興白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展方案》和《佛山白酒產(chǎn)業(yè)(2010―2015年)發(fā)展規(guī)劃》指導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)發(fā)展文件,將佛山定位為“中國白酒之都”。將把本地生產(chǎn)的“石灣”酒系列、“粵宴酒”系列和“鳳城液”系列推薦為佛山公務(wù)、商務(wù)接待活動用酒。同時,石灣酒廠、九江酒廠、順德酒廠、三水帝一酒廠、高明華醇酒廠等5家重點(diǎn)白酒企業(yè)還將享受《佛山市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)扶持辦法》的各項(xiàng)優(yōu)惠政策。
專家認(rèn)為,在全國白酒行業(yè)全面回落之時,以石灣酒廠為代表的廣東地產(chǎn)酒卻有機(jī)會迎來爆發(fā)性發(fā)展。廣東省酒類行業(yè)協(xié)會副秘書長、營銷委員會主任李唐指出,目前是地產(chǎn)酒做個性化的機(jī)會。